网易科技频道IT业界新闻: 环球数码IPO推迟 或因遭遇中概股暴跌不良时机

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环球数码IPO推迟 或因遭遇中概股暴跌不良时机
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Jul 1st 2013, 00:30

有望成为今年第二家在美国资本市场首次公开募股（IPO）的中概股，因市场原因推迟IPO。
原定于美国时间6月27日正式开始公开交易的环球数码创意科技公司（GDC技术）未能完成预定计划，推迟了IPO。这家总部位于香港的企业计划登陆纳斯达克主板市场，拟交易代码GDCT。
此前一天，纳斯达克方面曾向本报记者透露环球数码可能推迟IPO的消息，并表示该公司有可能会选择在6月28日上市。但截至发稿，纳斯达克方面并未传来确认环球数码IPO的消息，也没有透露其推迟IPO的原因。
6月27日当天，环球数码公司表示，由于市场环境不佳，将推迟进行IPO，但未透露具体时间。按目前的情况，环球数码最早也将在7月初上市。
一般来说，推迟IPO意味着市场认购情况不佳。
环球数码建立于2000年，是亚洲最大、全球第二大的数字影院服务器供应商，同时提供投影系统和3D系统等。根据此前公布的招股说明书，环球数码计划发行574.52万份美国存托股票（ADS），每份ADS代表15个普通股。目前定的发行区间为12美元到14美元之间，按照发行中间价13美元计算，环球数码此次IPO融资规模将达到7468.76万美元，市值2.98亿美元。
此外，如果承销商在上市日起30日内完全行使超额认购权，那么环球数码IPO融资规模将超过8500万美元，市值将可能达到3.09亿美元。巴克莱、杰富瑞集团（Jefferies）和派杰公司（Piper Jaffray）是此次IPO的主承销商。
和三周前成功在纽交所上市的中国B2C电商"兰亭集势"相比，此次环球数码的融资规模与前者相当。另外，2003年环球数码已经登陆香港联合交易所创业板，此后同时在德国的法兰克福证交所、柏林证交所以及慕尼黑证交所挂牌交易，资本市场经验相当成熟。
但环球数码这次IPO遇到了一个糟糕的时机，其进行路演的一周恰好是美国股市连续暴跌带动中概股集体下滑的时间段。
环球数码在北京时间6月18日开始进行IPO前路演。当周周三，美联储公布利率决定，美联储主席伯南克明确透露可能退出量化宽松政策的时间表，导致市场大跌。美联储公布决定的随后8分钟内，道琼斯工业平均指数下跌超过64点，标普500指数直线下滑近8个点位，纳斯达克成分指数下滑10个点位，均占据当天下滑幅度的1/3甚至1/2。
此后，美股尽管略有回升，但跌势不减，24日更是进一步暴跌，标普500指数当日下跌至9个星期以来的最低收盘价格。
这使得中概股随之暴跌。尽管目前中概股价格随大盘涨势而得到部分恢复，但始终没有回到上周初的水平。
不过，本周仍然有其他国家的企业成功在美IPO，包括IT服务公司CDW（CDW）和电脑软件公司Luxoft（LXFT）等。
环球数码的行业特性或是令市场却步的另一个原因。
IPODesktop分析师认为："根据2012年的营收以及13美元中间价，该股票市盈率在10.7附近……但问题是这个生意具有相当的季节性。"
根据更新后的招股说明书，环球数码2012年全年净利润达到2770万美元，比上年同期增长22%，但其2013年一季度的盈利，仅同比增长10.7%至530万美元。
不过，环球数码背后的股东不容小觑：凯雷投资集团旗下CAG数字投资控股公司持有其48.8%的股份，被认为是此次IPO的背后重要推手。此外，今年4月，国内电影业巨头华谊兄弟通过全资子公司华谊国际投资收购了其大约9%的已发行股权，在其赴美IPO前的最后关头入局。

环球数码IPO推迟为今年中概股窗口重开带来隐忧。在6月6日"兰亭集势"IPO前，中概股IPO仍处于冰封期，2012年只有两家中概股在美上市，分别是唯品会与欢聚时代。
希望上市的中概股仍然在排队等待时机。据记者此前对骑士资本总监、纽交所资深交易员马克·奥特（Mark Otto）的采访，目前至多有40家中国公司正在赴美IPO的不同阶段。据悉，目前去哪儿网、澜起科技、3G门户网与GO桌面都在IPO通道中，而吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司也已递交招股说明书，或将成为停滞两年多后中国企业反向并购上市第一案。
本文来源：21世纪经济报道 作者：叶慧珏
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